在中国信托业规模飞速扩张之际,外资投行纷纷对中国的信托公司抛出绣球。过去一个月的时间里,已有两笔外资关于中国信托公司的股权收购事项进入协议程序。 最新的一例是,摩根大通相关人士昨天表示,该外资投行已同意入股中国中型信托公司百瑞信托有限公司(百瑞信托)19.9%股权。19.9%的入股比例,是信托公司的主管机构中国银监会规定的外资持股比例上限。但是,此次摩根大通参股百瑞信托的事宜最终能否成行,还需看银监会的核准结果。 从银监会过往的态度来看,似乎对于包括外资机构在内的银行机构参股信托机构都持开放态度。 此前的2008年,联华信托引入澳大利亚国民银行,是首家国内引入外资股东的信托公司。此后,摩根士丹利、苏格兰皇家银行、英国巴克莱银行、麦格理集团等外资参股国内信托公司也纷纷获批。 今年2月21日,蒙特利尔银行也与中粮信托签订了意向合作协议。 西方银行正在用全新的眼光看待信托公司,因为投资大的中资银行似乎不太保险,而西方银行在中国组建的证券合资公司也很难大规模盈利。而信托公司受到监管的限制较少,而且在中国的金融领域占据着特殊的地位。西方银行不需要承担投资的风险,而是将公司和有钱的个人的资金用于其他投资,包括私募股权、贷款、证券、股票和房地产股份,将西方银行和中国有钱人以及巨额储蓄联系起来。(来源: 东方早报)7TK中国低空飞行俱乐部
jie 20:21:347TK中国低空飞行俱乐部
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贷款增速下降或许只是一个伪命题,商业银行创新出各种逃规手法,正将信贷资产加快表外化。 在票据业务、同业代付等先后受到银监会严查后,信托受益权转让开始兴起,利用信托受益权曲线满足企业融资需求。业内人士估计,年初以来,此举被规避的信贷规模至少有1000多亿元。 此操作模式要点在于,A银行通过信托平台发放一笔过桥信托贷款计划,然后将这笔信托受益权转让给过桥企业,过桥企业再转让给B银行,B银行最终转给C银行。 整个链条的实质是C银行通过信托平台给企业做出了一笔融资,但不是贷款科目列示,而是投资信托受益权,因此不受贷款指标控制。但是,这种影子信贷降低了风险资产规模,隐患不小。 银行的资产规模没有下降,收入仍在高速增长,只是资产结构发生了变化,信贷变成了投资。 事实上,此新兴业务是去年类似业务的升级版,目的在于绕过银监会的监管规定。 从去年下半年开始,票据腾挪资产、同业代付先后出现并蓬勃发展,随之先后遭银监会严查。但信用证代付随之而起十分兴旺,目前信托受益权模式又开始流行,所有这些规避监管的创新业务都隐匿在银行投资科目内。 商业银行的考核体制决定了其不断有逃避信贷规模的“创新”冲动,违规之后也基本不会受到什么处罚,至多只是停止相关业务不再续做。 经济发展对融资的刚性需求不止,逃规模的产品创新会越来越多,堵住了旧模式又会出来新模式,监管层应更具有主动性,从贷款规模、存贷比管制转到风险资产的监管上来,加快制定一个明确的规范办法。(来源: 21世纪网)7TK中国低空飞行俱乐部
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